La clausula suelo

En esta entrada voy a escribir sobre la cláusula suelo, algo que por desgracia ha afectado a muchos ciudadanos, en la mayoría de los casos por no leer la letra pequeña o simplemente por desconocimiento financiero.

Las comisiones

En esta entrada voy a escribir sobre las comisiones mas frecuentes que nos cobran nuestros amigos los bancos. Para empezar un dato que da miedo, según FACUA los clientes de los entidades financieras pagamos una media de 145,82 Euros por comisiones. Menos mal que la mayoría de los bancos se suponen que ya no las cobran.

¿Bajar los impuestos?

 A mediados de semana Rajoy anunciaba que tras un consejo de ministros el viernes darían a conocer  nuevas medidas para... realmente no sé para qué sirven estas medidas (las cuales detallaré a continuación), y dejando muy claro que no se volverían a subir los impuestos.

                                                   

El sector inmobiliario

En esta entrada me gustaría comentar un poco la realidad en la que se encuentra el sector inmobiliario en estos momentos. Sin duda se trata del sector que más está notando la crisis (en gran parte provocada esta, por la sobredimensión del sector). durante los últimos meses ha habido muchos cambios tanto legales como estructurales que van a influir directamente en este sector y los cuales enumerare a continuación.

Desaceleración China

Muchos inversores y economistas ya habían anticipado que podría darse una sorpresa, una vez que se incrementó la liquidez en la economía China. (tal y como lo han hecho la mayoría de potencias económicas del mundo), con lo que se pretendía que se volviera a acelerar la economía tras siete trimestres seguidos con una expansión débil.

La guerra de Divisas

La guerra de divisas se va encrudeciendo y de momento el banco central Europeo no está haciendo ningún tipo de movimiento. Antes de adentrarnos más en el tema, explicar lo que se le  denomina  guerra de Divisas. Se trata de manera muy resumida, de hacer bajar el valor de tu moneda, lo cual tiene una serie de consecuencias. Las principales son dos, la subida de las exportaciones y bajada de las importaciones y por otro lado el aumento de la inflación,  es decir los precios. ¿Cómo se consigue? Pues los diferentes países  están  tomando diferentes medidas.

La Feria tampoco se salva

No estoy hablando esta vez de agua ( no sé como estarán las predicciones meteorológicas), hablo de Hacienda, la cual no dejará respirar a los sevillanos en su Feria, y va a perseguir el fraude fiscal dentro del recinto ferial. Debido a que son pocos los impuestos que se pagan tanto de manera indirecta como directa, quieren incrementar el volumen de "negocio" buscando prácticas defraudadoras en la Feria de Sevilla. ¿Cómo lo harán? Pues la agencia tributaria infiltrará durante dos semanas en el recinto una veintena de personas para intentar que todos los clientes así como las casetas cumplan  con todas sus obligaciones fiscales.

 

Los Minijobs

Como ya comenté en la entrada anterior, haciendo referencia a las dificultades que se están encontrando los españoles no solo para encontrar trabajo en nuestro país sino también en el extranjero, sobretodo en Europa y EE.UU, está sonando con fuerza la palabra "minijobs". Una palabra que provocó un milagro en Alemania para reducir enormemente su desempleo. Pero, ¿Que son  exactamente los minijobs?

¿Emigrar?

Emigremos de España, ¡Voy a buscar trabajo fuera! ¡Aquí no hay nada y no tengo nada que perder!. Demasiadas veces he escuchado esta expresión y estaría completamente  a favor de ella, si no fuese porque muchas veces esta historia no acaba precisamente bien.

¿Estan nuestros ahorros a salvo?

Pocas horas después de que Chipre haya pedido el rescate, que por ahora está todo en el aire debido al rechazo de los políticos chipriotas por las condiciones tan malas, sobre todo la del "impuesto revolucionario" sobre los depósitos viene nuestro ministro Luis de Guindos a intentar poner calma en este último punto. Cito en lo referente a los depósitos "son sagrados".  

¿Primer abandono?

Tras haber sido rechazada por parte del parlamento chipriota la opción de realizar una quita en los depósitos de los ahorradores, la situación preocupa cada vez más. y la primera pregunta que se me viene a la cabeza es ¿Será Chipre el primer país que abandone el proyecto europeo?

El corralito

Algo que parecía completamente imposible en Europa ha sucedido. Algo que se veía tan lejano en el año 2001 cuando se aplicó en Argentina ya lo tenemos muy cerca. Dentro de la Unión Europea y más concretamente en Chipre.

No somos los únicos a los que nos roban

No hace demasiado tiempo, ya escribí sobre el inminente rescate chipriota que parece ser que se va a llevar a cabo en las siguientes horas. Se trata de un rescate de unos 10.000 millones de Euros. Teniendo en cuenta que la población de Chipre es de algo más de un millón de habitantes, se trata de un auténtico disparate.

¿Una nueva burbuja?

Atención porque tiene podemos estar ante el inminente estallido de otra burbuja, esta vez no tiene nada que ver con temas inmobiliarios, sino que se trata de un posible problema en el ámbito bursátil. De la burbuja a la que estoy haciendo referencia no es otra que de la bolsa de Nueva York (Dow Jones).

Las participaciones preferentes

En esta entrada os voy a explicar o al menos intentar que son las participaciones preferentes, algo que desgraciadamente ha estado presente en muchos telediarios, debido sobre todo a Bankia. Creo que la definición más fácil sería la siguiente: mezcla entre un depósito y acciones teniendo todos los inconvenientes de los depósitos y todos los inconvenientes de las acciones. A continuación explicaré las razones.
 

El precipicio fiscal

Si en mi anterior entrada hacía referencia a la problemática situación que estaba experimentando el viejo continente, en esta voy a hacerlo de Estados Unidos y el problema con el que se encuentra actualmente y no es otro que el conocido "precipicio fiscal".

El precipicio fiscal es una combinación de recortes de gastos y subidas de impuestos, por 600.000 millones de dólares, que iban a entrar en vigor el 1 de enero de 2013 aunque este fecha se aplazó, y que hundirían a Estados Unidos en una profunda recesión el año que viene.

Primero empecemos analizando que es exactamente lo que ocurre. Estados Unidos tiene un problema de deuda pública importante, ya que ésta alcanza los 12 billones de dólares, en torno al 80% de su PIB (porcentajes similares a los de la deuda pública de España, que ronda los 800.000 millones de euros). La diferencia entre EEUU y España es que el primero es la principal economía del mundo y ha tenido acceso ilimitado a los mercados de capitales para financiar su deuda a precios irrisorios. España en cambio tiene muchísimo menos peso en la economía mundial y está viendo como su acceso a los mercados se está produciendo gracias a los altos tipos de interés que está pagando.

Además, Estados unidos tenía hace cuatro años, menos de la mitad de deuda pública que en la actualidad, unos cinco billones de dólares. Las previsiones apuntan a que de seguir el ritmo de endeudamiento esta cifra podría superar el 100% del PIB. Esto que significa que empezará a vivir problemas parecidos a los que se ha visto inmersos nuestro país, con todo lo que ello puede suponer para el resto de la economía mundial.

Para solucionar esta situación, hace dos años(2011), el Legislativo americano tomó medidas enfocadas a un plan de consolidación fiscal a largo plazo, es decir la reducción sistemática del gasto público. Estas medidas entrarían en vigor en Enero de 2013 si no se llegaba a un acuerdo antes. Una vez llegada esta fecha se dio una prórroga hasta Febrero donde finalmente no se llegó al esperado acuerdo y por lo tanto han entrado en vigor.

Además el 1 de enero de 2013 era la fecha en que expiraban la exención de impuestos para las clases media y bajas del país, aprobados en su día por George W. Bush y renovados por Obama en su primer mandato. Aquí sin embargo sí que se llegó a un acuerdo a cambio de un incremento de los impuestos a las familias con mayores ingresos.
Estos dos factores, provocarán la mayor subida de impuestos experimentada por ningún país, y que podría ascender, a unos 600.000 millones de dólares, o lo que es lo mismo, el 5% del PIB de Estados Unidos. Ello significará la reducción automática de la renta per capita de 2.000 dólares para cada estadounidense. Según las primeras estimaciones, esto podría provocar la desaparición de más de un millón de puestos de trabajo y una contracción del PIB del 3%.

En resumen EE.UU se va a encontrar en una situación muy parecida a la que se encuentra Europa actualmente y más concretamente España, donde ya podemos ver los grandes problemas que suponen la reducción del gasto y el incremento de los impuestos, que entre otros factores provocan un incremento del paro, si bien es cierto que la prima de riesgo consigue controlarse más. Como ya he comentado en anteriores entradas no creo que está sea la mejor solución.

Alejandro Sanchez de Ibargüen

 

 

Europa se tambalea

Europa se vuelve a encontrar al borde del colapso, al menos en lo que a la moneda única se refiere. El disparadero de salida han sido las elecciones italianas celebradas el Domingo y el Lunes. Pero hay otros factores que alterarán el transcurrir de la moneda única durante los próximos meses, como nuevos rescates o incrementos en la prima de riesgo de muchos países.

Se confirman los peores presagios

Desgraciadamente no me equivocaba, la Comisión Europea acaba de dar datos sobre España de el año que acaba de comenzar y las previsiones son malas. Mucho peores que las dadas por el gobierno hace sólo un par de días, las cuáles dicho sea de paso no se sostienen por ningún lado. Si el año 2012 fue duro, prepárense para el que acaba de comenzar. La crisis continuará y se agravará.

Somos un país de pandereta

Somos un país de pandereta. por si tenía algún tipo de duda. estos datos no hacen más que confirmarme lo que todo sospechabamos. Tras las medias adoptadas por el gobierno ayer, las cuales me saben a poco, aunque me parece muy importante ese pequeño paso, me hago esta pregunta: ¿Realmente se estimula el empleo en España?, o mejor aún ¿Se quiere estimular dicho empleo? Lo pregunto porque cual es mi sorpresa cuando me entero de que España se encuentra en la posición 136, en cuanto a dificultad para crear un negocio, por detrás de potencias tales como: Afganistán, Marruecos, Albania, Irán, Kosovo, Burundi, Nepal, Nicaragua, Ruanda, Kenia Senegal, Yemen, Tanzania, Namibia o Zambia. Parece que es un chiste pero es la triste realidad.

Las medidas para el empleo de jóvenes, PYMES y autónomos

En el debate de  la nación celebrado esta mañana se han aprobado algunas medidas que son muy positivas aunque las mayorías de ellas deberían de haber sido aprobadas hace mucho tiempo, aunque aún se me antojan muy insuficientes si verdaderamente queremos crecer como país. Se distinguen principalmente dos medidas: una enfocada a la contratación de jóvenes menores de 30 años y la otra de "ayuda" a pymes y autónomos.

Una buena noticia

No siempre van a ser todos malas noticias y aunque desgraciadamente la mayoría de ellas en economía lo están siendo, aquí os dejo una pequeña "alegría". Se trata de que el déficit comercial en la balanza de pagos en España se ha reducido un 33.6% respecto al año 2011. Como habréis leído indico "déficit", es decir que las exportaciones son inferiores que las importaciones.

Razones por la que no saldremos de la crisis

Desde los diferentes estamentos del gobierno, se nos bombardea con discursos de que España por fin empezará a salir de esta famosa crisis durante este año. Sin embargo en la línea de mi última entrada a este blog, voy a dar 4 razones, por las cuales creo que no será así, y creo además que nos seguiremos contrayendo durante el año 2014.

Las grandes medidas del gobierno

Es obvio, que el estado español no se encuentra en sus mejores momentos. Desde que comenzó la legislatura del actual gobierno de España, hace algo más de un año, sus políticas han ido encaminadas en todo momento en reducir el déficit del estado, hasta un máximo del 6.3% para el pasado año 2012. Cifras impuestas por la Unión Europea y que no se van a cumplir, siendo las primeras estimaciones del 7%  además de jugar con ciertas artimañas legales para que esta cifra no sea mayor.

Rescate a la vista

De nuevo planea sobre Europa un nuevo rescate de uno de sus países miembros si bien en esta ocasión (por ahora) no es España. Se trata de Chipre, el cual según  ha anunciado Jörg Asmussen, miembro alemán de la Unión Europea si no se toman medidas de una forma rápida, Chipre corre el riesgo de ser insolvente.

Agencias de calificación, algo de justicia...

Bueno pues parece que por fin se hace algo de justica, aunque sea desde la otra parte del Atlántico. El fiscal general de EE.UU ha demandado a S&P y estudia demandar a Moody's (ambas son agencias de calificación crediticia). La demanda ha sido presentada ya que S&P era consciente de que estaban inflando los ratings tanto de productos como de empresas, por lo que engañaban a sus clientes.

¿Que es un derivado?

Muchas veces os habéis podido preguntar que es un Derivado Financiero. Lo primero que se os viene a la cabeza es un producto complicado, el cual seguro que tiene algún truco y está hecho por los grandes bancos para "robarnos" el dinero de una manera legal. Se trata de algo, que muchas veces escuchamos y queremos salir huyendo de la persona que está hablando de él o apagar la televisión llegado el caso. Se podría definir un derivado financiero o instrumento derivado como un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo llamado activo subyacente.

Dicho de otra manera, "algo" que depende directamente de otro "algo". Pongamos como ejemplo la mantequilla, el yogur o el queso. Son productos derivados de la leche, siendo la leche el activo subyacente. Si el precio de un litro de leche subiese, ¿Qué creéis que pasará con la mantequilla, el yogur y el queso? ¡Que subirán lógicamente! Pues trasladar este ejemplo tan sencillo a otros productos.

Existen derivados de productos agrícolas, metales, acciones, divisas, índices (como el Ibex 35), tipos de interés, etc. Se podría decir que existen derivados de prácticamente todo lo que os imaginéis. Ahora la pregunta que tendréis será, ¿Para qué sirve contratar un derivado? Pues los productos derivados cubren básicamente dos necesidades. Por un lado, la especulación, es decir intentar sacarle un partido económico con la inversión. Por otro lado, nos sirve como método de protección ante hechos futuros.

Primero voy a explicar un poco más a fondo el tema de la especulación. Para empezar la palabra "especulación" está muy mal vista en estos días, ya que nos hace pensar en la crisis, sobre todo, del sector inmobiliario. Sin embargo, pensemos cuantas veces cuando hemos comprado algo, pensando que cuando sería el momento de adquirir un producto o servicio lo más barato posible. De alguna forma, hemos estado especulando con el precio del producto que anhelábamos. Con las finanzas y los derivados en particular, pasa exactamente lo mismo. Intentaremos comprar siempre algo lo más barato posible para venderlo más caro, y así sacar un beneficio. Vale, también existen las posiciones cortas, pero esto ya lo expliqué en la anterior entrada.

En cuanto al tema de protección, son operaciones para protegerse ante eventuales subidas o bajadas de las divisas, (operaciones muy comunes en empresas exportadoras y multinacionales), tipos de interés y de commodities (es decir de materias primas). Las más comunes, para estos casos son los futuros.
¿Qué es un futuro? La operación consiste básicamente en que una parte se compromete con otra a comprar/vender por ejemplo petróleo, en un momento futuro, y a un importe establecido. De los derivados en general y los futuros en particular ya escribí en una entrada pasada. Pongamos un ejemplo.

Imaginemos que hoy el petróleo cotiza a 80$ el barril. Si yo voy a necesitar petróleo para dentro de seis meses, y quiero asegurarme un precio, para evitar subidas desproporcionadas, decido cerrar un contrato de futuro de petróleo, para dentro de seis meses a un precio de 83$ el barril.

Si a los seis meses el barril ha subido a 100$. Como yo tenía un contrato de futuro comprado, solo pagaré 83$ (precio establecido), en lugar de 100$. Habría ganado por tanto 17 dólares con la operación. Si, por el contrario, hubiera bajado a 70$, habría perdido 13$, porque podría tener el mismo barril a un precio más barato.

Lo que muchos pensareis es, ¿Qué utilidad puedo sacar yo de estos derivados? pues tanto si queréis invertir (o especular) como si queréis protegeros, la principal ventaja de los derivados con respecto a otros activos financieros(por ejemplo las acciones) es que son productos más baratos, por lo que con una menor cantidad de dinero se podrá ganar mucho más al poder adquirir más derivados. Pero, igualmente el riesgo también es mayor. Esto es algo que nadie debe de olvidar, a mayor riesgo, mayor incertidumbre y por lo tanto mayor rentabilidad y viceversa.

De una manera un poco general distinguiremos 4 grandes grupos de derivados: futuros, Swaps, opciones financieras y CDF, los cuales explicaré en próximas entradas para no hacer demasiado extensa esta. Aunque no olvidéis que existen muchísimos más.

Alejandro Sanchez de Ibargüen

Se puede operar en corto en España de nuevo!

El pasado día 31 de Enero se restauraron las posiciones bajistas en el mercado español y su efecto ya se está notando en el IBEX 35, con fuertes caídas desde entonces.  Pero creo que antes de profundizar más en este tema, lo primero será explicar ¿Qué es un una posición bajista u operar en corto?

Viajar hoy a EE.UU es más barato

Vayan a Nueva York, visiten Central Park o el Empire State, cada día que pasa es más barato viajar a EE.UU, ¡Corran hacia sus agencias de viajes más cercanas!. Podría ser un anuncio de la agencia de viajes de El Corte Inglés o mejor aún los gerentes de los hoteles de Manhattan se han vuelto locos y les haya dado por bajar sus precios, esto sería lo ideal, pero la realidad es que el Euro no para de subir con respecto al Dólar.

La solución al paro juvenil

Como lo leen! ya tenemos la solución al paro juvenil en España. La medida que anunciaba días atrás la ministra  Sáenz de Santamaría no es otra que la reducción de 150€ al mes para los nuevos autónomos durante los primeros seis meses, es decir se ahorraran la friolera de 900€. Con esta medida se pretenderá que baje el paro, y sobre todo el paro juvenil que supera el 50% en nuestro querido país.

¿Fondos de inversión como alternativa a los Depósitos?

Antes que nada quiero presentarme, soy Alejandro Sánchez de Ibargüen Moreno, mi intención es realizar un blog de carácter económico, aunque intentaré ser lo menos técnico posible para ser entendible al mayor número de personas. En mi primera entrada me gustaría tratar una noticia económica que me llamó la atención recientemente en el diario "El economista". En este artículo se destacaba como se estaba produciendo una "fuga" del capital invertido en las los depósitos y gran parte de dicho capital se estaba invirtiendo en fondos de inversión.