Inversiones fraudulentas, ¿Cómo reconocerlas y evitarlas?

 ¡Rendimientos excepcionales garantizados, en un abrir y cerrar de ojos! Si alguna vez te ofrecen algo así, huye y no mires atrás. Estás a punto de ser estafado y de perder todo tu dinero. En esta vida, nadie regala nada, y mucho menos en el complicado mundo de las finanzas. Si algo suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente no lo sea.

Todas las estafas, sean de la índole que sean, suelen exhibir señales de advertencia claras, que deberían alertarnos y hacernos reconsiderar la idea de invertir. Quiero destacar tres:

La rentabilidad desproporcionada es una de las primeras señales de alarma. En el ámbito financiero, la rentabilidad suele estar directamente relacionada con el riesgo. Por lo tanto, si alguien promete un rendimiento del 12% cuando el mercado ofrece solo un modesto 3%, es momento de detenerse y reflexionar. Aunque pueda parecer tentador, ese nivel de rentabilidad suele ser insostenible y, en muchos casos, oculta una trampa. Podrías terminar perdiendo todo tu dinero antes de darte cuenta.

Ante esta sospecha, algunos estafadores intentarán convencerte de que prefieren trabajar al margen del sistema bancario. Sin embargo, es importante cuestionar por qué pagar hasta tres veces más por financiamiento que podrías obtener de manera tradicional. La resistencia de los bancos a prestar ciertas sumas de dinero suele deberse a un análisis de riesgo que no puedes ignorar. Dicho de otra forma, la banca nunca le prestaría ese dinero.

La presión también es una táctica comúnmente utilizada por los estafadores. Una vez que te presentan el producto, te presionan para que tomes una decisión rápidamente, argumentando que la oferta es válida por tiempo limitado. No os dejéis llevar por esta táctica agresiva; tómate el tiempo necesario para investigar y analizar la situación.

También es crucial prestar atención a la exclusividad que prometen. Si te hacen creer que estás accediendo a algo que está fuera del alcance de la mayoría, es probable que estén tratando de inflar tu ego para que bajes la guardia.

Como bien dijo Benjamin Graham, el decano de Wall Street, las mayores pérdidas suelen venir de la mano de la compra de activos de baja calidad en tiempos de bonanza económica. Por eso es fundamental mantener la calma y la perspectiva, no dejarse llevar por la emoción y buscar siempre inversiones sólidas y fundamentadas.

Existen numerosos tipos de fraude, aunque quiero centrarme en las tres más comunes:

En los esquemas piramidales los estafadores prometen convertir una pequeña inversión en grandes ganancias en un corto período de tiempo. Sin embargo, la realidad es que los participantes solo obtienen beneficios al reclutar nuevos miembros al programa. La estructura básica de este esquema implica que los primeros inversores recluten a nuevos inversores, quienes a su vez reclutan a más personas, creando una estructura en forma de pirámide. Cada nuevo inversor debe pagar una tarifa de entrada, parte de la cual se distribuye a los inversores anteriores como ganancias. El estafador que inició el esquema se beneficia al quedarse con una parte significativa de las tarifas de entrada.

Los esquemas Ponzi son otro tipo de fraude, en el que el estafador recauda dinero de nuevos inversionistas y lo utiliza para pagar supuestos retornos a inversionistas anteriores, en lugar de invertirlo como se prometió. Al igual que los esquemas piramidales, los esquemas Ponzi dependen de un flujo constante de efectivo entrante para mantenerse a flote, es decir nuevas. Estos esquemas colapsan cuando no pueden atraer más inversores o cuando los existentes intentan retirar su dinero, especialmente en las crisis económicas.

Por último, las estafas de inversión inmobiliaria son una trampa común en la que los estafadores engañan a los posibles inversores al distorsionar el valor de la propiedad o exagerar el potencial de ganancias.

En resumen, en el mundo de las finanzas, la prudencia es la clave. Antes de dar un paso adelante, siempre es mejor detenerse, investigar y analizar todas las opciones. Recuerda, el dinero fácil y rápido rara vez es real; la verdadera riqueza se construye con paciencia, diligencia y un buen juicio financiero. No te dejes deslumbrar por las promesas vacías, y recuerda, es mejor estar seguro que arrepentido.

Alejandro Sanchez de Ibarguen

¿Por qué las entidades financieras no quieren que inviertas en este producto?

En el siguiente artículo, quiero hablaros acerca de los fondos indexados, o de gestión pasiva. Un tipo producto con magníficos retornos monetarios, barato y por lo tanto no muy querido por los bancos tradicionales.  

Empecemos por el principio. Este tipo de fondos buscan replicar el comportamiento de un índice específico, como el IBEX 35, S&P 500 o Eurostoxx 50. La estrategia que lleva a cabo el fondo es muy simple: invierte en los activos que conforma el índice para intentar replicarlo. De esta forma, si el índice IBEX 35 sube, también lo hará tu fondo, en la misma proporción, y viceversa. Estos fondos no intentan realizar estudios y predicciones, para comprar aquellas compañías, que estiman se comportarán mejor. Compran todo el paquete.

¿Qué ventajas obtenemos con respecto a los fondos de inversión tradicionales?

1)  Diversificación: Al adquirir un fondo asociado a un índice, invertiremos en varias acciones simultáneamente, lo que proporciona diversificación automática. Esta diversificación reduce el riesgo. Si una acción baja, hay otras que compensarán con sus subidas esa bajada.

2) Menor riesgo: Al no adquirir una sola acción, evitamos que nuestra “apuesta” o la de nuestros gestores nos arruine. Muy reciente, el caso de Grifols o de Abengoa hace ya unos años.

3) Menores comisiones: los gestores no tienen que hacer complicados estudios y análisis, simplemente siguen la evolución del índice y lo replican. Como las comisiones son menores, son pocos los bancos que venden este tipo de productos.

4) Mayores rendimientos económicos: como lo leen. A pesar de los numerosos equipos que conforman los equipos de los fondos, con gran formación y salarios, son muy pocos los fondos de gestión activa que consiguen superar a los indexados.

5) Sencillez: sabremos en todo momento donde estamos invertidos, y no hará falta ser ningún experto para invertir ( y no perder).

Con datos de 2022 (los últimos que he encontrado disponibles), la mayoría de los fondos activos de renta variable obtuvieron un rendimiento inferior a sus contrapartes indexadas. En el caso de fondos de gran capitalización en la zona euro, solo el 7% de los fondos activos superaron a los indexados en el año, según datos de BSD Investing.

Hasta hace muy poco, solo era posible invertir en fondos de gestión activa. Ahora, gracias a las Fintech, es posible invertir en estos productos con unas comisiones muy bajas. En mi caso particular, invierto a través de la plataforma Myinvestor, que está quedándose con una cuota de mercado bastante grande en España., y que recomiendo fervientemente.

Dejo un enlace de plan amigo, en el que recibiréis 20 euros si os dais de alta a través del enlace. 

Espero con los brazos abiertos, las criticas de amigos y conocidos que trabajan en el sector financiero o fondos de inversión.

PD. Aclaro que NO es un artículo promocionado y es el proveedor y producto que actualmente utilizo.

Alejandro Sanchez de Ibarguen Moreno

La debacle de Grifols

Todo empezó ayer cuando la gestora Gotham City Research, famosa por destapar el fraude de GOWEX, anunciaba que publicaría un informe sobre una empresa española altamente apalancada, con una capitalización superior a los 10.000 millones de dólares. Aseguraban, que las acciones de esta empresa valdrían cero, debido a manipulación en sus estados financieros.

En las redes sociales, empezó a correr como la pólvora este adelanto. Son pocas las empresas con esa capitalización en España, por lo que el sobresalto fue importante. Las apuestas sobre qué empresa era la desafortunada se centraban en ACS, Grifols y Cellnex. Finalmente, a primera hora de la mañana, se publicó el informe que señalaba a la empresa catalana.

                

En la apertura de los mercados, Grifols cayó un 43%, mientras que Gotham City Research, con posiciones bajistas, se frotaba las manos. Las acciones llegaron a caer hasta un 50%, para luego recuperarse y situarse al cierre en torno al 30% de bajada. ¿Qué ha ocurrido?

Comencemos por el principio: Grifols. Se trata de una empresa cotizada, presente en el IBEX 35, aunque su sede fiscal está actualmente en Irlanda para evitar pagar impuestos. Especializada y líder en el sector de hemoderivados, una sustancia terapéutica preparada a partir de sangre humana, siendo considerada como una empresa estratégica para Estados Unidos.

¿Dónde está el posible fraude? La familia Grifols controla la empresa homónima, a través de participaciones directas (9%), e indirectas (8,5%) a través de la empresa Scranton. Esta última la controla la familia en su totalidad, junto con algunos directivos de Grifols.

Scranton actuaba inicialmente como un vehículo inversor de la familia, aunque todo cambió en 2018. En dicho año, Grifols compró Haema por 220 millones y Biotest por 250 millones, para luego traspasárselas a la “empresa familiar”.

 

Las personas que controlan Grifols SA y Scranton son prácticamente las mismas, con la diferencia, que en la primera tienen menos del 20% del accionariado, como hemos explicado anteriormente, y de Scranton la practica totalidad. Por ello, les interesa que la segunda gane más dinero que la primera. Para conseguirlo, incrementan el precio de los productos, aumentando así la rentabilidad de Scranton y reduciéndoselo a Grifols.

 

Aunque bastante inmoral, este no ha sido el motivo de la crisis vivida hoy. ¿Cuál es el desencadenante? ¿Recordáis que Grifols vendió dos empresas a Scranton (Haema y Biotest)? Gotham City Research ha descubierto que Grifols consolida completamente a ambas compañías, a pesar de no tener participaciones directas en ninguna de las compañías (fueron vendidas). Scranton dueña de estas empresas, también consolida, como es lógico, a Haema y Biotest. Esto provoca que tanto Scranton como Grifols, declaren beneficios por duplicado. De esta manera estaría manipulando el EBITDA.

Además de todo esto, Grifols prestó 95 millones USD a Scranton en 2018. Este préstamo estaba asociado a la compra de Haema y Biotest. Este préstamo ha desaparecido de los informes financieros de Grifols, y solo se nombran en el de Scranton. Pero hay más. En la presentación de Scranton de 2021, existe un incremento de los pasivos de 59 millones de euros relacionados con "adelantos de Grifols", una transacción que tampoco aparece en los informes de Grifols.

Grifols, se ha dedicado a comprar empresas en estos últimos años, a base de incrementar su pasivo, sin embargo, no han sido capaces de generar sinergias con estas adquisiciones, por lo que han empeorado sus márgenes y su balance.

Debido a estas irregularidades, y malas prácticas, el estado de endeudamiento y el EBITDA de Grifols serían mucho peor de lo que muestran sus cuentas. Además, el coste de financiación que tendrá que pagar, si estas estimaciones son ciertas, serán mucho más altas, debido al riesgo que estarían expuestas las entidades financieras. Según las estimaciones de Gotham City, las acciones valdrían cero.

La respuesta a de Grifols mediante un comunicado a la CNMV ha sido muy pobre. Indica que las informaciones vertidas sobre la manipulación de sus cuentas son falsas, pero sin ofrecer ninguna aclaración. Se remite a que es auditada por KPMG, una de las BIG-4. Aunque viendo los antecedentes, no sé si esto le resta aún más credibilidad.

 

Finalmente, las primeras estimaciones hablan de que, gracias a sus posiciones bajistas, Gotham habría ganado más de 25 millones de euros. Como me ha dicho un conocido, la oficina de este fondo debe ser hoy parecido a lo visualizado en la película “El lobo de Wall Street” lleno de prostitutas, coca y enanos. Solo el tiempo dirá si mentían o no.

 

Grandes Fondos españoles que cuentan con acciones de Grifols 

 

Santander Small Caps: 2,4% de la cartera 

Caixabank Bolsa: 2,2% de la cartera 

Renta 4 Renta Variable Small Caps: 2,1% de la cartera 

Inversis Renta Variable Small Caps: 2,0% de la cartera 

Bestinver Bolsa: 1,9% de la cartera 

                                                                                Alejandro Sánchez de Ibargüen Moreno

Carta a los españoles

Hoy no vengo a hablaros de política, ni de constitución, ni de legitimidad, es vana palabrería en los tiempos que corren. Soy una persona normal como vosotros y hoy vengo a hablaros de ganas de vivir, de compartir. Porque eso es un pueblo, ¿no? Eso es nuestra nación, eso es nuestro país. Es la evolución histórica, social, cultural, humana de unas gentes que compartimos algo. En mi opinión las ganas de vivir y de ayudarnos. Es una alianza que ha ido conformando una identidad común basada en unos valores y que se ha dado en un territorio común. Esta es la verdad que tenemos que defender, porque “la Verdad no uniforma, la Verdad une”. No se trata solo de concordia y respeto, sino de enriquecimiento y ayuda mutua. Hay muchas maneras de ser español, tantas como personas y pueblos nos hemos ido uniendo a esta maravillosa patria. ¿Quién en su sano juicio querría empequeñecer su casa? ¿Quién desearía andar hacia atrás para separar lo que se ha unido y nos permite a tantos desarrollarnos y crecer en torno a una casa de libertad?

Todos sabemos que en cualquier familia puede haber un hermano que no sea la persona más deseable del mundo, puede que sea incluso censurable; pero no importa, no por ello vamos a dejar de creer en la familia. Tenemos que acogerlo, tenemos que ser magnánimos. El perdón, al primero a quien libera es a uno mismo. Esta es mi idea del ser humano.

Pero como todo en la vida, las ideas pueden estar guiadas por la virtud o caer en el vicio y degenerar en ideología. Las ideas pueden ser conceptos que fundamenten valores, o por el contrario, obsesiones que nublen la razón y muevan a la imposición y al enfrentamiento. ¿Cuántas ideas? ¿Cuántas palabras hemos corrompido o directamente vaciado de contenido? Cómo decía el filósofo “los límites de mi lenguaje, son los límites de mi mundo”. Y podríamos añadir, las ideas o las palabras son las que vertebran nuestras emociones, nuestros sentimientos, nuestros deseos, nuestra razón. En definitiva, gobiernan nuestras relaciones y nuestra vida. Por tanto, sugiero que hagamos una pequeña reflexión usando el sentido común. Porque entender nos hace más libres. Y además, gozar más.

Comunidad. Hermosa palabra que surge de otras dos, común y unión. En cambio, entender la vida como una lucha de clases nos ha llevado a la creación sin sentido de comunidades o colectivos enfrentados hasta el paroxismo, generando tantas identidades como personas con circunstancias distintas y diversas. Creando así una tendencia a la fragmentación o cuasi individualismo. Paradójicamente, vemos que es ahí donde los extremos ideológicos confluyen. El comunismo y el liberalismo hacen tabula rasa de la antropología del hombre. Todas las ideologías acaban convirtiéndose en extremas por no estar basadas en la realidad. Lo verdaderamente valioso es el esfuerzo colectivo, la unión, que potencia y complementa nuestras capacidades para el bien común. Esa es la auténtica comunidad.

Libertad. Estaremos todos de acuerdo en que hemos nacido para ser felices, para realizarnos. Claro que cada uno tiene sus circunstancias, su forma de ser y entender la realidad. Pero convendremos en que todos los seres humanos además de cubrir unas cuantas necesidades fisiológicas, necesitamos lo mismo. Nuestra esencia, aparte de ser social, es el ser autónomo. No entendido como individualismo como nuevamente las ideologías nos han hecho creer, sino como deseo de autorrealización y sentido de utilidad a la propia vida. No podemos acostumbrarnos “a que nos den de comer”. Y por supuesto tenemos que disfrutar y ser felices. ¿Quién niega esto? Claro que hay divergencia. No todos podemos tener lo mismo, ni afectar a la realización de los demás. Pero por eso nos comunicamos, para entendernos. Por eso debe existir la "libertad de expresión”. La libertad exige respeto al diferente, la verdadera libertad preserva la apertura para que el distinto no se sienta cohibido. Además, ¿qué mente verdaderamente libre querría apagar la experiencia nueva o ajena? ¿Acaso no estaría convirtiéndose en esclavo de su propia condición? La libertad exige la facultad de poder obrar en sentido contrario.

Igualdad. La igualdad no es un valor en sí mismo, ni una virtud. Suele invocarse con la excusa de intervenir la vida de las personas. Igualdad de oportunidades, entendida como protección de la libertad humana, como respeto a la dignidad de cada uno; no igualdad de vida, ni imposición vital. Además, existe una palpable contradicción entre igualdad y diversidad. Entre diversidad e integración. Lo que verdaderamente es integrador e igualitario es el Amor, el acogimiento.

Democracia. La partitocracia burocrática actual impone la idea de que la democracia es un sistema y nos aboca a entender el estado como una estructura de poder. En cambio, si entendiéramos la democracia como un estado, como modo de estar o de ser, en el que unas personas a las que llamamos políticos son escogidas por sus semejantes para administrar lo que es de todos y para que los representen como pueblo. En el que las personas sean el centro y la razón de ser y se fomente el bien común, todos cabríamos dentro de ella y nos sentiríamos libres. Además, la humanidad ha avanzado de manera que la tecnología actual permite administrar más territorio, más patrimonio común, con menos recursos. ¿Qué sentido tiene diferenciar público y privado? ¿Acaso no estamos todos de acuerdo en que las cosas comunes deberían estar protegidas por aquellos a quienes nombramos para tal efecto? Es distinto lo público de lo estatalista. La administración u organización pública de aquello que nos une y nos beneficia a todos no implica que sea proveído por un ente político ávido de poder. Al final son las personas, entes privados, dotados de humanidad y unicidad las que nos organizamos para ayudarnos o prestarnos servicios los unos a los otros. La condición común y necesidad recíproca es lo que nos une.

Ley. Se nos induce a creer que es la expresión de la voluntad de la mayoría, cuando debería ser garantía y protección de la minoría, del débil. ¿Dónde está la verdadera justicia en una norma o decisión que no ayuda a aquel que carece de poder? La ley justa es la consagración de los valores y principios que emanan de la fraternidad. La ley es benéfica cuando promueve en los ciudadanos un sentir general de unidad y seguridad. La vida no es una cuestión de voluntarismo. La voluntad sana y fértil es aquella que persigue la ordenación de la propia conducta, mediante el afecto y el deseo de contribuir a la prosperidad no solo de uno mismo, sino de la comunidad.

Corona. Otra insensatez es la idea de que todo en la vida puede resolverse en el tablero de la política. ¿Acaso la condición hereditaria, que no perpetua, no nos recuerda que las decisiones han de ser prudenciales? ¿Qué lo relativo a la esencia no puede estar sujeto al juego de lo práctico y lo inmediato? La historia nos demuestra que la institución electiva trae guerras y separación. Si es elegida por sufragio, resulta sectaria o partidista. El rey es la mejor representación de nuestra condición de ciudadanos y de nuestra pertenencia a una comunidad, y además fomenta la estabilidad y la ejemplaridad.

Perdón. Cuando un pueblo que ha encallado en las arenas del odio y el resentimiento aspira a superar sus diferencias para volver a la gracia de la unión, no hay mayor liberación que el perdón. Pero no olvidemos que no hay perdón ni liberación efectiva sin arrepentimiento. Por eso, cuando los gobernantes del barco promueven una falsa amnistía y mercadean con aquello que es común a todos obligándonos a arrancar un trozo del casco, entonces la tiranía acabará por provocar el hundimiento de todo aquello que hemos construido juntos. No nos dejemos embaucar por aquellos que la única aspiración que tienen es la de crear pequeños estados de poder donde se aseguren su propia seguridad. Unámonos y sigamos construyendo una casa común y libre llamada España.

Paz. A lo que todos deberíamos aspirar y lo que sin Amor no conseguiremos.

Un español anónimo

PD. Esta entrada no ha sido escrita por mi persona, pero el español anónimo me animó a difundir su mensaje.

Quiebra del sistema financiero actual

Lo que estamos viviendo, económicamente hablando, no es algo casual. Era algo que todos los expertos preveían, solo faltaba un cisne negro, algo que le dise la puntilla al sistema. Ya todos sabemos qué ha sido el desencadenante. Sin emabargo, la crisis economica a la que nos asomamos viene de antes. Intentare explicarlo:

Como todos sabéis, a partir de la crisis del año 2008, cambia todo el sistema financiero. Los bancos centrales tomaron el control, y comenzaron a manipular el sistema. ¿Cómo? Bajando los tipos de interés y comprando activos de los estados, para inyectar dinero en la economía. Lo que han conseguido es convertir a los estados en auténticos enfermos terminales, que necesitan de financiación gratuita, para seguir emitiendo deuda y no pagar por ella, de lo contrario morirían irremediablemente.

Sin embargo, todo el problema de deuda que estamos viviendo, proviene del año 1971, cuando el gobierno de Nixon abandona el patrón oro, y les permitió a los estados endeudarse sin límites y bajar los tipos de interés. Desde entonces, prácticamente todos los estados han vivido a base de deuda, y muy por encima de sus posibilidades. Pero el engaño de los bancos centrales parece que está llegando a su fin.

Los Bancos centrales tienen innumerables herramientas para distorsionar el mercado ¿Se acuerdan de las devaluaciones de la peseta para aumentar las exportaciones? El ultimo mecanismo es el de comprar activos financieros, y manipular ese mercado en la dirección que estimen oportuna. Gracias a estas herramientas, han alterado también estadísticas como la inflación.

Hasta hace unos días, teníamos la bolsa alta, situándose los índices americanos en máximos históricos, la renta fija se pagaba en muchos casos con rendimientos negativos, y ya no solo son los estados los que lo recibían dinero por recibir deuda, sino también empresas privadas que se aprovechaban de esta burbuja. Las medidas que parece que se van a tomar, siguen la misma línea...

Sin embargo, y tras la crisis mundial que está causando el Coronavirus, la quiebra de este sistema parece que empieza a atisbarse. En Estados Unidos, el mercado de los repos es fundamental. ¿En qué consiste este mercado? Los bancos comerciales venden activos financieros entre ellos, con la promesa de que tienen que recomprar estos activos por un precio algo superior. Normalmente, el activo que se presta, son bonos estadounidenses, y el plazo no suele ser superior a un día.

Gracias a este mecanismo, un banco que necesite liquidez la puede obtener por un precio bajo, y a cambio de un activo de alta calidad, que le será devuelto. El activo que normalmente se negocia, no es otro, que el de bonos del tesoro americano. Aquí comienza el problema. Los bancos no quieren esta garantía. 

Remóntense a la crisis inmobiliaria española. En algunos casos existió la dación en pago. Ante impagos de pisos, el banco se quedaba con el inmueble, ya que estimaba que el precio de éste era superior a la deuda del cliente.  ¿Qué ocurrió la mayoría de las veces? Que el banco no quería tu casa si no le pagabas, sino el dinero. La razón era simple, el precio del piso era inferior a tu deuda.

Ahora nos trasladamos al mercado de repos. Si realmente los bonos estadounidenses fuesen buenos, los bancos no tendrían problemas en quedárselo. El problema, es que no hay confianza en que la mismísima Estados Unidos, fuese capaz de hacer frente a todos esos pagos.

Ojo, supuestamente el tesoro americano es el activo mas seguro del mundo. ¿Qué ocurre? Que los bancos comerciales no se prestan dinero entre ellas, porque no están seguros de que se les vaya a devolver ese dinero. De hecho, la tasa de interés en los repos se disparó un 10%, cuando suele situarse entre el 1% y el 2%, a finales de septiembre, obligando a la FED a comprar activos financieros una vez más (QE).

Además, y al igual que ocurre en Europa, los reguladores americanos son mucho más estrictos con la banca, por lo que, a pesar de los esfuerzos de la FED, el dinero no circula a la población. Si esto no fuera suficiente, el mercado americano parece mas ineficiente aun que el europeo, pues cuatro grandes bancos parecen tener toda la liquidez, dejando al resto en una situación muy comprometida. Todas las nuevas medidas de inyectar más liquidez al mercado, son completamente inútiles.

Todo esto nos lleva a suponer, que los días de las vacas gordas han llegado a su fin. Esta crisis se veía venir de lejos, quizás no tan abruptamente. pero las políticas económicas que se siguen aplicando actualmente nos acercan irremediablemente a quiebras de los estados y de bancos comerciales. Las quitas que antes parecían una utopía comenzaremos a verlas más pronto que tarde. El cierre de empresas y despidos masivos, ya lo estamos sufriendo.

Alejandro Sánchez de Ibargüen

Las marcas blancas van en contra de la innovación

Uno de los principales problemas que presenta nuestro país, es que la actividad innovadora no para de caer, y especialmente ocurre, en el sector de la alimentación. La caída ha sido del 17% en dicho sector. El motivo no es otro, que algunas de las grandes empresas de hipermercados, principalmente Lidl y Mercadona, no incorporan los nuevos productos a sus lineales. 

Mercadona, líder absoluto del mercado español con un 24% de la cuota de mercado, solo ha comercializado un 14% de las innovaciones provenientes de las marcas de los fabricantes. Esta cifra solo ha sido superada negativamente por la alemana Lidl, que comercializó un 8%. En el lado contrario encontramos a Carrefour y Alcampo con cifras del 73% y 42% respectivamente, según un estudio de “Radar de la Innovación”.

La razón por la que realizan estas prácticas es simple. Eliminas a la competencia. Las marcas blancas antes eran un complemento dentro de los lineales del supermercado. Ahora, estos productos compiten de tú a tú, con el de los fabricantes. Si el que comercializa el producto y lo fabrica es la misma empresa, obviamente intentaran beneficiar a su propia marca.

Sin embargo, estas prácticas van en contra de la Ley de la Competencia, ya que se produce una clara competencia desleal, aunque esto no es tan fácil de demostrar. Los fabricantes han intentado que se protejan más sus patentes, durante un periodo de 3 a 5 años, como ocurre en otros sectores.

 

Las grandes cadenas, prefieren copiar las ideas de los fabricantes, y ponerla en sus estanterías sin ningún tipo de vergüenza. Llámenme mal pensado, pero es que en los casos que ilustro abajo, copian claramente los formatos y colores de los productos realizados por los fabricantes.

 

Gazpacho Alvalle y Mercadona. Llama la atención como hasta los tomates del dibujo son iguales.

 

La mayonesa Ligeresa y la de Mercadona. Como en los juego para niños. Encuentre las siete diferencias...si es que existen.

 Aquí dos paquetes de arroz. Una vez más, la copia del formato y del producto es más que evidente.

Si quieren más ejemplos, vayan al Mercadona más cercano y fíjense, verán que la metodología es siempre la misma.

Otra de las artimañas de algunos supermercados, especialmente Mercadona, es la de dejar durante un tiempo los dos productos conviviendo, y después de un tiempo desaparece la marca del fabricante, perdurando la marca propia. Por supuesto, intentando que el formato de los dos sean lo más parecido posible.

Si por un casual, el cliente no “cae” en esta estratagema, se vuelve a introducir la marca del fabricante, como si no hubiera pasado nada.

Ahora os preguntareis, ¿Por qué no denuncian los fabricantes a Mercadona por estas prácticas? Pues en el caso concreto de la cadena valenciana, tiene un 25% de cuota de mercado. Con ese poder, te arriesgas a perder todos tus productos de sus lineales, si Mercadona toma represalias, y hacer que la supervivencia de tu empresa está en peligro.

Alejandro Sánchez de Ibargüen