¿Por qué las entidades financieras no quieren que inviertas en este producto?

En el siguiente artículo, quiero hablaros acerca de los fondos indexados, o de gestión pasiva. Un tipo producto con magníficos retornos monetarios, barato y por lo tanto no muy querido por los bancos tradicionales.  

Empecemos por el principio. Este tipo de fondos buscan replicar el comportamiento de un índice específico, como el IBEX 35, S&P 500 o Eurostoxx 50. La estrategia que lleva a cabo el fondo es muy simple: invierte en los activos que conforma el índice para intentar replicarlo. De esta forma, si el índice IBEX 35 sube, también lo hará tu fondo, en la misma proporción, y viceversa. Estos fondos no intentan realizar estudios y predicciones, para comprar aquellas compañías, que estiman se comportarán mejor. Compran todo el paquete.

¿Qué ventajas obtenemos con respecto a los fondos de inversión tradicionales?

1)  Diversificación: Al adquirir un fondo asociado a un índice, invertiremos en varias acciones simultáneamente, lo que proporciona diversificación automática. Esta diversificación reduce el riesgo. Si una acción baja, hay otras que compensarán con sus subidas esa bajada.

2) Menor riesgo: Al no adquirir una sola acción, evitamos que nuestra “apuesta” o la de nuestros gestores nos arruine. Muy reciente, el caso de Grifols o de Abengoa hace ya unos años.

3) Menores comisiones: los gestores no tienen que hacer complicados estudios y análisis, simplemente siguen la evolución del índice y lo replican. Como las comisiones son menores, son pocos los bancos que venden este tipo de productos.

4) Mayores rendimientos económicos: como lo leen. A pesar de los numerosos equipos que conforman los equipos de los fondos, con gran formación y salarios, son muy pocos los fondos de gestión activa que consiguen superar a los indexados.

5) Sencillez: sabremos en todo momento donde estamos invertidos, y no hará falta ser ningún experto para invertir ( y no perder).

Con datos de 2022 (los últimos que he encontrado disponibles), la mayoría de los fondos activos de renta variable obtuvieron un rendimiento inferior a sus contrapartes indexadas. En el caso de fondos de gran capitalización en la zona euro, solo el 7% de los fondos activos superaron a los indexados en el año, según datos de BSD Investing.

Hasta hace muy poco, solo era posible invertir en fondos de gestión activa. Ahora, gracias a las Fintech, es posible invertir en estos productos con unas comisiones muy bajas. En mi caso particular, invierto a través de la plataforma Myinvestor, que está quedándose con una cuota de mercado bastante grande en España., y que recomiendo fervientemente.

Dejo un enlace de plan amigo, en el que recibiréis 20 euros si os dais de alta a través del enlace. 

Espero con los brazos abiertos, las criticas de amigos y conocidos que trabajan en el sector financiero o fondos de inversión.

PD. Aclaro que NO es un artículo promocionado y es el proveedor y producto que actualmente utilizo.

Alejandro Sanchez de Ibarguen Moreno

Centros comerciales, España contra el mundo

Hace tiempo que los centros comerciales existen en nuestras ciudades. Cuando estos aparecieron, fueron muchos los pequeños negocios que desaparecieron, manteniéndose los mismos casi exclusivamente, en las mejores zonas de las ciudades.

Sin embargo, a los centros comerciales, hace tiempo que le ha salido un gran competidor, el comercio online, cuya cuota de mercado no para de crecer. Y es que, la comodidad que proporciona comprar desde el sofá de tu casa, es muy grande.

Todo esto, está causando que se estén cerrando una gran numero de centros comerciales en Estados Unidos, 8.600 en el año 2017. Pero la sangría continúa, se estima que uno de cada 4 centros comerciales en Estados Unidos, tendrá que echar el cierre en los próximos años. En Francia por ejemplo, los datos no son mucho mejores. Un estudio de UBS, afirma que una quinta parte de las superficies comerciales de Francia también desaparecerá. No solo el negocio online esta haciéndoles daño, sino también la clara desaceleración que estamos viviendo en el año 2019, y la recesión que nos espera en 2020.

En EE.UU, cerca del 50% de los centros comerciales tienen problemas para seguir funcionando, principalmente debido a la bajada de visitas, y por ende de las ventas que realizan. Las ultimas Navidades no han hecho sin confirmar los malos presagios, siendo una de las peores que se recuerdan. 

De hecho, ya hay fondos de inversión, que están tomando posiciones bajistas (CDS) contra la deuda de los centros comerciales, esperando un colapso generalizado de estas grandes superficies. Se trata de una táctica que ya llevaron a cabo con las hipotecas subprime. Una estrategia, que consiste en apostar a que las empresas no serán capaces de hacer frente a sus deudas. En este caso, dudo que les salga del todo bien estas operaciones, al ser muy costosas de mantener en el tiempo.

Ahora nos trasladamos al mercado patrio, que como muchas veces, parece que somos una excepción. En Sevilla por ejemplo, se han abierto varios centros comerciales últimamente, con inversiones monstruosas. Destacar el centro comercial de Torre Sevilla, edificado por Caixabank y con una inversión de 320 millones de Euros, y Lagoh, un macrocentro, el más grande de Andalucía, situado en Palmas Altas.

Más allá de la idoneidad y accesos de cada uno de ellos, estas grandes superficies pondrán en grave riesgo a antiguos centros comerciales, y otros negocios minoristas, siempre asumiendo que los nuevos centros triunfen, que está por ver.

Sevilla no es una excepción en España, en Madrid por ejemplo se está construyendo Open Sky, un centro en San Fernando de Henares, de 21.000 m2, o X-Madrid en Alcorcón, con 39.000 m2. ¿Qué nos diferencia a los españoles de los americanos por ejemplo?

Como comentaba anteriormente, el problema de los centros comerciales es que se están enfrentando al comercio online. En Europa, el crecimiento medio del comercio online se sitúa en el 15%, mientras que el de España se encuentra cercano al 30% en el presente año, si bien la penetración en el mercado de nuestro país es inferior, en torno al 4% de ventas a minoristas.

Aunque la cuota de mercado en la venta online es muy pequeña, los crecimientos anuales son enormes, y no se yo si ir contra la lógica del mercado es una buena idea. De momento, la tienda física sigue triunfando en nuestra tierra.. Solo el tiempo dará o quitará razones. 

Alejandro Sánchez de Ibarguen

No somos los únicos a los que nos roban

No hace demasiado tiempo, ya escribí sobre el inminente rescate chipriota que parece ser que se va a llevar a cabo en las siguientes horas. Se trata de un rescate de unos 10.000 millones de Euros. Teniendo en cuenta que la población de Chipre es de algo más de un millón de habitantes, se trata de un auténtico disparate.